Các doanh nghiệp khởi động kế hoạch phát hành trái phiếu ra công chúng

Theo dữ liệu của Hiệp hội Trái phiếu Việt Nam (VBMA), chỉ có một đợt phát hành trái phiếu ra công chúng hoàn tất trong tháng 9, trị giá 499 tỷ đồng. Đây là lô trái phiếu chuyển đổi của Công ty cổ phần Thành Thành Công – Biên Hòa (TTC AgriS, mã CK: SBT), được phân phối đến 966 nhà đầu tư. Toàn bộ số vốn huy động được dùng để cơ cấu nợ.

Dù vậy, tính chung 9 tháng, giá trị phát hành trái phiếu ra công chúng vẫn đạt 48.283 tỷ đồng, tăng hơn 60% so với cùng kỳ và chiếm khoảng 18% tổng giá trị phát hành toàn thị trường. Đặc biệt, tháng 9 đánh dấu bước quan trọng định hình thị trường trái phiếu Việt Nam khi Nghị định số 245/2025/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung Nghị định số 155/2020/NĐ-CP chính thức được ban hành, làm rõ khung quy định cho hoạt động phát hành ra công chúng và phát hành riêng lẻ.

Đối với hoạt động phát hành ra công chúng, nhiều doanh nghiệp đang triển khai cũng như khởi động kế hoạch phát hành theo hướng bài bản hơn. Công ty cổ phần Chứng khoán DNSE đang chào bán 1.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng, nhằm bổ sung nguồn vốn cho hoạt động ứng trước tiền bán và giao dịch ký quỹ chứng khoán. Đợt phát hành này đã được cấp giấy chứng nhận đăng ký chào vào đầu tháng 10/2025, kế hoạch triển khai vào ngày 27/10/2025.

Trong khi đó, Hội đồng quản trị (HĐQT) Công ty cổ phần Nông nghiệp BAF Việt Nam đã thông qua phương án phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng với lãi suất cố định 10%/năm, kỳ hạn 36 tháng, dự kiến thực hiện trong quý IV/2025 hoặc quý I/2026. Trái phiếu thuộc loại không chuyển đổi, không có tài sản đảm bảo và không kèm chứng quyền.

Kế hoạch phát hành trái phiếu ra công chúng để cơ cấu lại nợ tương tự TTC AgriS cũng được một số doanh nghiệp công bố. Đơn cử, Tổng công ty May Nhà Bè – CTCP (NHABECO) đã được cấp giấy chứng nhận phát hành 180 tỷ đồng trái phiếu chuyển đổi, lãi suất 5%/năm, kỳ hạn 2 năm, giá chuyển đổi 20.000 đồng/cổ phiếu. Số vốn này nhằm thanh toán một phần nợ vay ngân hàng. Một trường hợp khác là Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons đã thông qua kế hoạch phát hành tối đa 1.400 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng để thanh toán công nợ cho đối tác và người lao động.

Đánh giá về thị trường trái phiếu doanh nghiệp, ông Hoàng Nam – Giám đốc Phòng Nghiên cứu và Phân tích Chứng khoán Vietcap cho rằng, quy mô thị trường vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng, đặc biệt khi các doanh nghiệp có xu hướng đa dạng hóa nguồn vốn và giảm sự phụ thuộc vào tín dụng ngân hàng. Hiện tỷ lệ dư nợ trái phiếu doanh nghiệp so với GDP của Việt Nam ở mức 11%, thấp hơn đáng kể so với Thái Lan, Malaysia…

Nguồn: Báo Công lý